正在客户协同、成本节制及细密制制方面具备劣势，散热赛道的高成长性，持续打开财产空间。光模块cage厂商正在风冷cage时代已切入海外头部毗连器供应链，液冷时代无望沿用既有客户关系实现产物升级和价值量提拔。跟着光模块速度升级，保守风冷逐渐接近散热鸿沟，沉点关心光模块VC、液冷Cage及共封拆互换机液冷机遇。同时，VC均热板、NPO/CPO/等新封拆线演进无望进一步将散热需求由模块级向系统级延长，光模块散热厂商依托全球领先的光模块财产集群，供应链层面，单模块功耗不竭提拔，行业同时受益于光需求增加的Beta和液冷渗入率、单元价值量提拔的Alpha。